红牛之外的业务发展情况。可以看到小奥在扣除红牛后的业绩增速实际上也并没有特别靓丽。很多人都会有疑问，为什么小奥的客户都是一线知名品牌，为什么业绩增长并没有想象中那么迅速。其实很简单，这些品牌在与奥瑞金合作之前，已经和其他公司有了深度的合作，作为食品类公司，一般而言不会与一个常年合作的公司解除协议，再去和另外一家公司取得合作，哪怕是新合作企业给出相对更诱人的价格——很容易理解，首先像龙头食品饮料企业对于包装成本的敏感度相对不高，其次这些企业不愿意冒食品饮料的安全风险，产品不稳定的风险，因此更愿意与原有包装公司保持稳定的合作关系。
在内有外患的红牛经营业绩压力及红牛商标诉讼的情况下，市场自然不会给到小奥较高估值。而万一中国红牛在商标官司中输掉，那么中国红牛的只能更换商标，红牛的国内的销量可能出现断崖式下跌，如此奥瑞金的业绩也将带来雪崩。
投资需要留有足够的安全边际，因此在投资中需要做较坏的打算，甚至最坏的打算。我们假设中国红牛在官司中输掉，假设中国红牛无法再用，变更品牌，中国红牛销量下滑进行预测
作者：小知-黄蓝道来源：雪球著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。 转载自: 002701股吧 http://002701.h0.cn
公司名称：奥瑞金
股票代码：sz002701
市场类型：中小板
上市日期：日
所属行业：广告包装
所属地区：北京
公司全称：奥瑞金科技股份有限公司
英文名称：ORG Technology Co.,Ltd.
公司简介：奥瑞金公司是一家集品牌策划、包装设计与制造、灌装服务、信息化辅助营销为核心的综合包装解决方案提供商。长期致力于食品饮料金属包装产品的研发、设计、生产和销售，在为客户提供各类食品、饮料、罐头、啤酒、乳制品、调味品等产品的包装制品生产的同时，还可提供...
注册资本：25.7亿
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